После этой даты воспользоваться правом на сделку нельзя. Опцион – продвинутый инструмент трейдеров, который позволяет в разы снизить риски финансовых потерь. Инвестор может ожидать не только роста цен, но и снижения, и покупать разные опционы — call и put.
Что такое опцион и как на нем заработать: виды и стратегии
В случае с фьючерсом у него этой возможности нет. Представьте, что перед походом на Савеловский рынок за новым Айфоном вы зашли на «Яндекс-маркет» и посмотрели, какая вообще средняя цена у этого Айфона. Вы эту цену запомнили — и теперь на Савеловском рынке будете использовать ее как некий ориентир, так что продать вам что-то втридорога уже не получится. Похожим образом работает теоретическая цена опциона. Однако их детальное изучение и корректное применение на практике дает возможность значительно снизить фондовые риски и сэкономить солидную сумму денег.
Инструменты
Несмотря на длительное существование этого торгового инструмента на мировом рынке, в России вопрос о правовом положении опционов еще не решен. С одной стороны, прослеживается аналогия с рынком Forex, который подпадает под ряд ограничительных законов. Европейские/американские опционы в основном различаются сроком погашения.
Автоматическое исполнение опциона
Когда страйк-цена примерно равна текущей цене базового актива, то это называется опционом «на деньгах» (at-the-money, ATM). Премия — это стоимость опциона, денежное вознаграждение за право покупки или продажи базового актива по договору. Она не возвращается покупателю и похожа на страховку.
Продавец обязан принять поставленный базовый актив, если покупатель захочет исполнить опцион. Приобретая такой опцион, трейдер или инвестор занимает короткую позицию — шорт, то есть ставит на падение актива и хочет на этом заработать. Опцион — это производный финансовый инструмент срочного рынка. В его основе лежит базовый актив, от цены которого зависит цена опциона.
Если через месяц цена акций вырастет до ₽, хотя потенциальный доход есть, вы не сможете предъявить опцион к исполнению и зафиксировать его. Если через месяц цена акций вырастет до ₽, вы сможете предъявить опцион к исполнению и зафиксировать доход. Компания берет с вас небольшую сумму и гарантирует, что при наступлении страховой ситуации возместит убытки, которые могут быть в сотни раз больше.
То есть, чтобы получить право купить акцию Х за 100 ₽, придется заплатить на 15 ₽ дороже ее текущей стоимости. При этом чем выше вероятность, что базовый актив вырастет за время обращения опциона, тем выше будет рыночная наценка при покупке колл‑опциона. Основное отличие опциона от фьючерса — покупатель может не выкупить актив, если его не устраивает итоговая цена на момент окончания срока договора. В этом случае покупатель теряет только стоимость опциона. — это не цена одной акции Газпрома, а цена фьючерса, куда входит 100 акций. И это не цена самого опциона, а цена базового актива.
Опцион — это договор на покупку или продажу базового актива в определенный период по заранее установленной цене. Допустим, инвестор купил опцион, выплатил премию 300 рублей и договорился с продавцом, что через две недели продаст акцию по 1000 рублей. Продавец опциона согласился, получил 300 рублей и надеется, что акция не упадёт в цене, а лучше — подорожает. Пут-опционы (put) — когда фиксируют цену продажи.
Если стратегия не подтвердится и акции упадут в цене, вы просто не покупаете их, оставляя премиальные контрагенту. На Мосбирже отметили, что для досрочного исполнения опциона нужно подать заявку. «В ближайшем клиринге будет исполнен весь объем, указанный покупателем в заявке на исполнение», — говорится в разъяснении площадки.
Чтобы понять, по какой цене сегодня торгуется опцион на бирже, надо посмотреть другие колонки в таблице. Например, вы продали опцион на покупку акции компании X по цене ₽ и получили за это опционную премию 100 ₽ — это текущая стоимость опциона и максимум вашего дохода от сделки. Вскоре цена акций превысила отметку ₽ и продолжила расти. Объясню, откуда берутся цены в столбце «Страйк», ведь они совсем непохожи на цены акций Сбербанка. Дело в том, что базовый актив по опционам не акции Сбербанка, а фьючерс на эти акции. Один фьючерсный контракт Сбербанка эквивалентен 100 акциям Сбербанка.
А европейский опцион подразумевает возможность исполнения сделки исключительно в указанный день. Географической привязки нет – вы можете подписать американский контракт на европейской бирже и наоборот (если это предусмотрено правилами биржи). Например, «длинный стрэддл» — одновременная покупка опционов пут и колл с одинаковыми ценами исполнения. Кроме того, брокер может запретить исполнять опционы «вне денег» как досрочно, так и в день экспирации. Однако клиент сможет досрочно исполнять опционы «в деньгах» и «на деньгах», добавили на торговой площадке.
И наоборот, для put-опциона так называется случай, когда стоимость акций ниже стоимости погашения. Сумма, на которую контракт «в деньгах», – это внутренняя как подключить убер стоимость контракта. С их помощью можно застраховаться от падения или роста стоимости активов, смотря какая у вас открыта позиция — шорт или лонг.
- Например, опцион на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, фьючерсный контракт на индекс РТС и так далее.
- К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2015 году[8].
- Компания берет с вас небольшую сумму и гарантирует, что при наступлении страховой ситуации возместит убытки, которые могут быть в сотни раз больше.
Поэтому условия исполнения опционов можно уточнить у вашего брокера. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. Экспирация — последний день исполнения контракта. Срок опциона может быть равен неделе, месяцу или кварталу.
По пут-опционам у покупателя есть право продать актив. Пут-опцион используют, когда хотят заработать на спекуляции или застраховать инвестиционную позицию от падения. Колл-опционы (call) — когда фиксируется цена покупки. Покупатель получает право купить актив у продавца опциона.
Возможный убыток покупателей опционов ограничен, а прибыль — нет. Читайте статью, чтобы научиться пользоваться опционами. Опцион может быть на https://cryptocat.org/ покупку или продажу базового актива. Биржи предпринимают попытки сместить внебиржевую торговлю на биржевое рыночное пространство. Появились FLEX-опционы, условия по которым позволяют варьировать даты истечения и страйк-цены. Опционы также классифицируют по способу исполнения контракта, сроку экспирации (продолжительности контракта) и способу оплаты.
С 90-х годов XX века предпринимаются попытки найти математический подход к торговле, сформировать модели ценообразования. Она сама считает, выгодно ли покупателю воспользоваться своим правом. Если выгодно, опцион автоматически исполняют, а на брокерский счёт покупателя зачисляют деньги. Если опцион не приносит прибыли, инвестор автоматически отказывается от своего права.
Именно эта цена, по которой вы фактически в стакане купите или продадите опцион, будет ценой самого опциона, или его премией. Во всех этих примерах мы говорим «Вася купил», «Петя купил» — а по какой цене купил? Страйк-цена относится только к базовому активу и, возможно, будущей сделке, а не к опциону и сделке, которая происходит именно с ним. У опциона есть своя цена, которую мы платим за него здесь и сейчас. Еще опционы различаются по базовому активу и стилю исполнения контракта. Это право на покупку или продажу акций, золота, любого актива что такое pos в криптовалюте по определенной цене.